3月10日，美国硅谷银行（SVB Financial Group）在遭遇挤兑后48小时内倒闭，成为自2008年国际金融危机以来最大的银行倒闭案。时隔两天，签名银行（Signature Bank）在12日也宣布倒闭，为避免引起金融市场骨牌效应，美国当局采取了紧急措施来支撑银行系统。

曾经的“优等生”银行在48小时内倒闭

硅谷银行成立于1983年，总部位于加州，曾是美国第16大商业银行。据了解，截至2022年12月31日，该银行拥有资产约为2090亿美元，旗下存款规模达1754亿美元，是硅谷地区吸纳存款最多的银行。长期以来，硅谷银行主要业务之一是为科技初创企业提供融资，并且与美国近半数的初创公司和为数不少的在美上市科技公司都有业务来往，其客户不乏多家在北美地区知名的初创互联网公司。

在一些创投人看来，硅谷银行与创投行业形成了较为深入的绑定关系，初创企业通过进入硅谷银行生态系统便可以获得相关资源，比如结识投资人。这是硅谷银行成功发展的关键原因，不过，也为这次的倒闭危机埋下了伏笔。

时间回到2020年，美国开始推行货币宽松政策，创投科技企业融资成本大大降低，凭借与这些企业的良好关系，硅谷银行轻松获得了数额巨大的企业资金。作为一家商业银行，硅谷银行在资产端配置了大量的美国政府长期债券，由于当时市场利率接近零，即使其投资的长期债券利息很低，但因为硅谷银行支付的存款利率更低，通过息差仍然可以获利。

但是，自2021年开始，美国进入加息周期，美国联邦储备委员会在2022年的加息次数更是达到7次，累计加息幅度达425个基点，加息速度为近40年来最快。对于持有较高比例长期债券的硅谷银行，这直接导致了其账面出现巨大的浮亏。比如硅谷银行此前投资长期债券的收益率是1.5%，加息之后的市场利率为4.75%，这就意味着银行要倒贴钱给储户。

今年3月9日，受到经济不景气等影响，投资者和储户试图从硅谷银行提取420亿美元，这是10多年来美国最大的银行挤兑之一。硅谷银行不得不抛售持有的债券以支付给客户的本息，结果便是“账面浮亏”变成了“实际亏损”。3月10日，美国政府开始介入，加州金融保护与创新部（DFPI）宣布关闭硅谷银行，并移交联邦存款保险公司（FDIC）接管，在短短48小时内，硅谷银行即宣告倒闭。

银行流动性危机暴露多方面潜在问题

银行倒闭危机的后果该由谁负责，是投资者最为关注的问题。

当地时间3月12日，美国白宫官网发布了美国总统拜登关于采取行动增强对银行体系的信心声明。在拜登的指示下，美国财政部长耶伦、白宫国家经济委员会主任布雷纳德与银行监管机构准备一同解决硅谷银行和签名银行的问题。“我很高兴他们迅速达成了一项解决方案，保护了美国工作者和小型企业，并保持了美国金融体系的安全。这个解决方案还确保纳税人的钱不会面临风险。”拜登在声明中表示。

美国财政部、联储局及联邦存款保险公司12日晚间发表联合声明指出，正采取果断行动，以增强公众对银行体系的信心，并向硅谷银行储户保证，可以在13日取回所有存款。另据报道，美国联邦储备委员会12日公布了一项新的银行定期融资计划，确保储蓄机构有能力满足储户需求。此外，美国财政部也将从外汇稳定基金中划拨250亿美元资金支持上述融资计划。

有媒体报道指出，回顾本次美国多家银行倒闭危机，首要的原因不是银行经营问题或缺乏风控意识，而是近3年来美国政策失误、监管失控、经济环境恶化造成的后果。3月22日，美国联邦储备委员会再次宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调到4.75%～5%，速度如此之快，商业银行几乎无法及时应对。

值得一提的是，尽管美国当局声称硅谷银行破产损失不会由纳税人承担，不过也有专业人士指出，这其实更像是一个文字游戏，例如，美国政府部门可以通过发放国债甚至印钞等方式，将相关成本间接转嫁给纳税人。

银行危机让高科技行业“雪上加霜”

据新华社报道，3月21日，美国财政部长耶伦在一场活动上发表演讲表示，针对硅谷银行和签名银行接连关闭引发美国银行业传染性挤兑，联邦政府或在必要时采取措施保护小型金融机构。

本次银行流动性危机出现后，美国政府多个部门联合紧急救市，以避免问题进一步传导影响美国银行业。美国总统拜登也多次喊话，安抚民众，防止储户挤兑。但是，这些措施并没有让投资者的恐慌消失，并且引发了全球股价大幅下跌。

在硅谷银行宣布倒闭后，美国银行股的抛售潮波及欧洲。欧洲一些大银行的股价出现9个月以来的最大跌幅。此外，硅谷银行的倒闭也引发了对美国金融监管体系的质疑。美国金融监管体系是否能够有效地监管金融机构，防止类似事件再次发生，成为关注的焦点。在英国，有近200家科技公司负责人致函该国财政大臣亨特，请求政府出手干预。另据英国广播公司（BBC）透露，一家科技公司的消息人士表示，英国有多达5万名初创公司的员工可能受到影响。

本次硅谷银行倒闭，也让全球科创中心硅谷感受到了“凛冬将至”。美国硅谷知名天使投资人史蒂夫·霍夫曼表示，风险投资人和硅谷初创公司严重依赖硅谷银行获得贷款和融资。此次遭遇硅谷银行倒闭事件后，以往建立的信任短期难以恢复，而其他传统银行又无法轻易替代其作用。未来，市场对高科技领域投资会更加谨慎，尤其初创公司融资难度会明显增加，可能还将引发新的裁员潮。在硅谷创投界，人们普遍担心硅谷银行危机将造成更广泛震荡，影响一整代初创企业的发展，从而动摇硅谷作为引领未来科技创新的中心地位。