近日，爱尔兰财政咨询委员会（IFAC）发布分析报告指出，美国的贸易政策正给严重依赖美国跨国公司的爱尔兰经济带来复杂而深远的影响。据了解，爱尔兰企业所得税收入占其总税收的1/4以上，其中又有约3/4来自美国大型跨国公司，而科技和制药两大行业贡献的税收在美国跨国公司所支付的企业所得税中占比高达87%。这一税收收入结构使爱尔兰经济在面对美国贸易政策变动时显得较为被动。

目前受美国贸易政策冲击较小

从短期来看，爱尔兰的主要企业暂未受到美国贸易政策的直接冲击。

爱尔兰科技服务行业2024年贡献了62亿欧元企业所得税收入，占该国企业所得税总收入的22%。报告分析指出，由于该行业利润主要来自欧洲、中东、非洲和亚太地区的销售，而非美国市场，因此即便美国未来对科技服务加征关税，也难以直接影响爱尔兰的科技服务企业。不过，该行业仍面临行业监管收紧、产品形态转型及高层变动等非关税风险。此外，科技巨头在人工智能领域的大额投资能否转化为预期利润仍存在不确定性，为爱尔兰企业所得税收入带来潜在影响。

制药行业的表现则较为复杂。目前，爱尔兰制药产品对美国出口关税“几乎为零”，而一旦美国完成针对药品进口的“232条款”调查，相关产品可能面临最高税率为15%的关税（仿制药及其成分除外）。为规避潜在关税，爱尔兰大型制药集团提前向美国出口产品，导致2025年前5个月爱尔兰对美国药品出口额激增，仅4月单月出口额就已超过2024年全年总和。这种出口激增不仅源于企业消耗现有库存（2025年第一季度爱尔兰药品库存价值罕见下降47亿欧元），更得益于产能扩张和新型高价值产品——如减肥药和糖尿病药物活性成分——的出口放量。爱尔兰化学和药品出口与该行业企业所得税收入呈正相关。数据显示，2018年—2024年，相关出口额从730亿欧元增至1260亿欧元，其对应的企业所得税收入也从24亿欧元攀升至41亿欧元。

科技制造业的企业所得税收入自2022年起大幅增长并维持高位，这主要由一家全球顶级科技跨国公司驱动。尽管该集团在爱尔兰的业务现已以服务为导向，但其部分子公司仍归类为科技制造企业，而且是该行业的纳税主力。其税收增长一方面源于集团利润整体上升，另一方面则由于企业此前用于扣除应税利润的大额资本补贴已耗尽，应税利润基数扩大。该集团的爱尔兰业务主要服务美洲以外市场，因此受美国关税直接影响较小。其他制造业（主要包括医疗设备和软饮料浓缩液等领域）2024年贡献了11亿欧元企业所得税，仅占总额的4%。这些行业已直接受到美国关税影响，其所得税收入存在下滑风险，但因整体占比有限，对爱尔兰企业所得税大盘的影响较小。

长期风险正在积聚

然而，短期的平静之下，长期风险正在积聚，爱尔兰企业所得税收入前景的不确定性显著增加。

在政策层面，美国对进口药品加征关税的风险仍未解除。同时，美国国内旨在降低药品价格的政策，如依据《通胀削减法案》从2026年起对首批10种药物进行医保价格谈判，可能削弱制药企业的盈利能力。爱尔兰企业所得税此前显著受益于欧盟对苹果公司诉讼案的判决，根据该判决，苹果公司向爱尔兰政府补缴了大量企业所得税款。但值得警惕的是，未来的政策调整，例如美国鼓励企业将知识产权登记地迁回本土，可能逆转原本归属爱尔兰的知识产权收益。

在行业层面，科技公司在人工智能领域的巨额投资能否兑现相应利润，前景尚不明朗。制药企业则面临专利到期、供应链中断、新药研发失败以及国外生物制药产业快速崛起带来的竞争压力。

尤为关键的是，爱尔兰企业所得税收入的集中度风险持续攀升。2024年，前十名企业集团贡献了59%的企业所得税收入，远高于2008年约1/3的水平。此外，作为经济合作与发展组织（OECD）全球税改“支柱二”方案的一部分，爱尔兰将从2026年6月起对大型跨国公司实施税率为15%的全球最低税制度。虽然爱尔兰财政咨询委员会的经济学家估计，仅此一项就可能在2026年—2027年为爱尔兰带来约50亿欧元的额外企业所得税收入，但全球最低税仅适用于大型跨国公司，这意味着未来的税收将更加集中于少数美国巨头在爱尔兰的分公司或分部。人工智能和“明星药物”领域可能产生的巨额利润，预计也将集中于少数头部企业。这种日益加剧的集中度，显著增加了企业所得税收入受美国政策影响突然大幅波动的风险。

爱尔兰财政咨询委员会称，美国贸易政策变动、行业内部竞争与收入来源高度集中等多重风险相互交织，使爱尔兰企业所得税收入面临前所未有的不确定性。对此，爱尔兰政府需保持高度警惕，密切监控国际动态，并着手优化其财政收入结构，以应对未来可能出现的收入波动。