近日，英国财政大臣蕾切尔·里夫斯向下议院提交《2025年秋季财政预算案》。该预算案以“财政稳健优先、社会公平兜底”为核心，试图以税费政策调整破解经济困局，推出了总额261亿英镑的增税计划，涉及个人所得税、企业所得税、资产税及征管改革等领域的调整。

债务高企，增长动能不足

当前，英国经济呈现“弱复苏”与“高风险”并存的复杂局面。截至2025年第三季度末，英国公共债务规模攀升至创纪录的2.9万亿英镑，每年仅债务利息支出就超过1000亿英镑，这一数字已超过每年全国教育预算的两倍。

宏观经济数据呈现明显分化态势。英国国家统计局最新数据显示，2025年10月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.6%，虽较2023年峰值有所回落，但仍显著高于英国央行2%的调控目标。第三季度实际工资同比增幅仅为0.5%，持续低于通胀增速。

就业市场呈现疲软态势。9月和10月就业人数连续两个月下降，合计减少20万人，创下2020年以来的最大降幅。企业层面承压更为明显，2025年10月英格兰和威尔士地区破产企业数量达2029家，同比激增17%。英国商会第三季度调查显示，25%受访企业缩减投资计划，投资活跃度仍停留在2022年低位水平。

增税措施涉及多个税种

预算案的增收逻辑是，“直接提高主要税率，通过制度设计扩大税基”，形成总额261亿英镑的增税规模。预计到2030—2031财年，税收占国内生产总值的比重将升至38%的历史新高。

个人所得税调整将成为最大增收来源。预算案将个人所得税起征点（12570英镑）和高税率门槛（50270英镑）的冻结期限，从原定的2028年延后至2031年4月。借助通胀引发的“税阶被动上升”效应，预计将有近200万纳税人被推入更高税率级别。据预算责任办公室测算，此项措施将在2029—2030财年新增税收80亿英镑。英国《金融时报》评论称：“这种‘不动税率动税基’的策略，本质是向中产阶级转嫁财政压力，63%的民众认为当前税负已达难以承受的水平。”

企业所得税调整呈现“总量收缩、结构优化”的特征。预算案针对研发密集型企业，推出“强化研发支持机制”，对年研发支出占比超过30%的亏损企业，给予27%的可退还抵免率（即每投入100英镑研发费用可获27英镑现金返还）。预计这项措施将惠及约2万家企业，年补贴金额达5亿英镑。

资产折旧抵扣政策调整直接影响企业投资决策。自2026年3月31日起，新购置机器设备的折旧抵扣率从100%降至50%，剩余部分按年6%的折旧率计提。预算责任办公室测算，此举将在2027年—2029年累计增收15亿英镑，但英国商会测算，制造业企业的投资意愿可能因此下降8%—10%。

养老金薪资置换税收优惠收紧。自2029年4月起，员工通过薪资置换方式缴纳的养老金中，仅前2000英镑可免征国民保险，超额部分需按正常税率缴纳。根据预算责任办公室测算，此举将使企业每年增加4.7亿英镑的国民保险支出，相当于企业用工成本上升0.3个百分点。

资产税改革向财富持有环节精准发力。据报道，自2028年4月起，英国将在现有市政税基础上，对价值超过200万英镑的房产征收附加税：200万英镑—500万英镑房产每年加征2500英镑，500万英镑以上房产每年加征7500英镑。里夫斯在议会强调，该税项仅覆盖全英0.8%的房产，预计至2031年累计增收4亿英镑。但《泰晤士报》指出，伦敦肯辛顿、切尔西等高端区域房产每套均价超过300万英镑，政策实际影响范围可能远超预期。英国房产联合会主席简·伯顿批评：“固定税额制忽视区域房价差异，伦敦200万英镑公寓与乡村别墅税负相同，显失公平。”

资本利得税税率调整覆盖绝大多数非自住资产。自2026年4月起，基础税率纳税人的资本利得税税率从10%升至18%，高税率纳税人从20%升至24%；第二套住房及投资性房产的附加税率从3%提高至5%。自住房产转让的资本利得税仍维持免税政策。预算责任办公室数据显示，2025—2026财年资本利得税收入预计达197亿英镑，税率上调后2027年将增至220亿英镑。

电动汽车里程税的推出引发产业界震动。自2028年4月起，纯电动汽车将按每英里3便士缴纳里程税，插电混动车按每英里1.5便士征收，燃油车暂不加税。英国汽车制造商与经销商协会警告，该政策将使年行驶1.5万公里的电动汽车每年增加450英镑成本，可能导致销量下降15%。

加强征管数字化与合规监管

预算案同步推出50余项征管改革措施，聚焦数字化转型与合规监管效能提升，试图通过提高征管效率弥补税收缺口。

数字化转型是改革核心。英国政府计划在2030年前让90%的纳税人体验到数字化互动。核心工程包括在PAYE在线服务平台上支持实时查询收入、抵扣项及应缴税额。同时，引入人工智能客服助手，处理常规咨询、运用生物识别技术验证申报文件、通过算法实现税收数据的实时监控。财政大臣办公室测算，数字化改革将在2028—2029财年节省5000万英镑行政成本。

简化小企业征管。预算案取消了企业期权激励计划中的“工作时间声明”签署要求，优化非货币性福利申报系统，为进出口企业打造简化版海关申报平台。英国皇家税务海关总署启动“税收简化持续计划”，对个体经营者所得税计算规则进行全面审查，预计可使550万家小企业的合规时间减少20%。

强化合规监管。英国皇家税务海关总署计划将税务稽查人员数量增加30%，重点核查跨国企业转让定价、中小企业研发抵免申报等高风险领域。预算案明确，2026年—2029年，将通过强化稽查增收23亿英镑，占增税总额的8.8%。

分析人士认为，预算案的税收政策本质上是“短期财政救火”与“长期增长培育”的博弈。从长远看，政策仍未触及英国税收体系的深层矛盾：所得税和财产税占比高达62%的税制结构、企业税负与国际竞争力的脱节、数字经济时代的税基侵蚀等问题依然悬而未决。

在全球经济增速放缓、地缘政治风险加剧的背景下，里夫斯政府的预算案能否实现财政修复与增长动能的动态平衡，仍有待接受时间考验。